Studio Chiriatti and Partners
Professionisti del Successo
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Personal holding: si tratta di una società detenuta da un unico socio – solitamente una persona fisica – che sceglie di concentrare in essa la gestione delle proprie partecipazioni. La personal holding è la soluzione ideale per gli imprenditori che intendono controllare in modo diretto e strategico il proprio patrimonio societario, beneficiando allo stesso tempo di un regime fiscale decisamente favorevole in rapporto alle alternative tradizionalmente applicate. Questo modello societario sta diventando sempre più diffuso, infatti, proprio per la sua efficacia nel ridurre la pressione fiscale sui dividendi e nel migliorare la capacità di reinvestimento.
La costituzione di una personal holding avviene normalmente attraverso il conferimento di partecipazioni già possedute in altre società. Affinché il conferimento avvenga in modo fiscalmente neutro, le partecipazioni devono essere qualificate. In altri termini, devono rappresentare una quota significativa del capitale sociale o dei diritti di voto della società conferita. Quando queste condizioni sono rispettate, si può applicare il regime del cosiddetto “realizzo controllato”, che evita la tassazione immediata delle plusvalenze.
È fondamentale distinguere tra la personal holding e la holding comune. Quest’ultima, infatti, contempla la presenza di un numero maggiore di soci e una governance condivisa che può generare disaccordi nelle decisioni, specie in ambiti delicati come la distribuzione degli utili o l’ingresso di nuovi soggetti, ad esempio familiari. La personal holding, invece, garantisce maggiore autonomia decisionale e riservatezza. Il socio unico può agire in piena libertà, senza dover negoziare strategie o compromessi con altri soggetti. Questo permette anche una gestione più fluida e rapida, ideale per chi ha una visione imprenditoriale personale da realizzare senza ostacoli esterni.
Dal punto di vista fiscale, i vantaggi offerti da una personal holding sono considerevoli. I dividendi che provengono dalle società partecipate vengono tassati solo per il 5% del loro valore ai fini IRES, con un’imposizione effettiva pari all’1,2%. Questo è un risparmio netto rispetto alla tassazione del 26% applicata alle persone fisiche che ricevono dividendi direttamente. Inoltre, se i dividendi non vengono distribuiti ma reinvestiti attraverso la holding, si evita la doppia imposizione, rendendo possibile l’utilizzo di questi capitali per nuovi investimenti senza oneri fiscali immediati.
Oltre alla tassazione agevolata dei dividendi, un ulteriore vantaggio è rappresentato dalla participation exemption. Se la personal holding realizza una plusvalenza dalla vendita di partecipazioni, solo una minima parte di tale guadagno, pari al 5%, è soggetta a imposta. Il restante 95% è completamente esente, consentendo una pianificazione fiscale molto efficiente in caso di disinvestimenti o riorganizzazioni societarie.
Infine, la personal holding funge da centro di gestione finanziaria per l’imprenditore. Permette di usare gli utili generati da una società per finanziare altre attività, progetti o investimenti senza passare dalla persona fisica, evitando costi fiscali aggiuntivi e mantenendo la piena flessibilità operativa.
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